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Tasa de interés

Moody's es probable un debilitamiento de utilidades y activos bancarios

El BCRA redujo la tasa de política monetaria al 100% desde el 133%.
Somos Pymes | Redacción Somos Pymes
Por Redacción Somos Pymes 22 de diciembre de 2023 - 10:56

La agencia calificadora de riesgo Moody’s alertó sobre un “probable debilitamiento de utilidades y calidad de activos debido a tasas de interés bajas y mayor exposición soberana” de los bancos.

Esto sucedería a causa de las últimas medidas adoptadas por el Banco Central (BCRA).

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El 19 de diciembre, el BCRA redujo la tasa de política monetaria al 100% desde el 133%, y también modificó una regulación que limita las tenencias de deuda pública de los bancos, lo que eleva su exposición frente al soberano.

“Este cambio ocurre en medio de varias medidas anunciadas por el nuevo Gobierno, dirigido por el presidente Javier Milei, desde que asumió el cargo el 10 de diciembre para abordar los graves desequilibrios macroeconómicos del país”, mencionó Moody’s.

En ese sentido, graficó que “estas medidas incluyen recortes del gasto público, un levantamiento gradual de las restricciones cambiarias y una amplia reforma legal que apunta a desregular la economía”.

“Si tienen éxito, las medidas de estabilización serían positivas desde el punto de vista crediticio en el mediano plazo porque mejorarían el entorno operativo de los bancos”, afirmó la calificadora.

Sin embargo, remarcó que “en el corto plazo, las medidas podrían afectar las utilidades de los bancos debido a la reducción de las tasas de interés, luego de que los principales bancos del sistema financiero registraran resultados sólidos en los primeros nueve meses del año”.

Además, anticipó que se podría “debilitar la calidad de los activos por su mayor exposición frente al soberano, mientras el país aún se encuentra en una posición financiera frágil”.

Debilitamiento de utilidades y activos bancarios

Moody’s subrayó que “los cambios afectarán la rentabilidad, ya que los bancos siguen sujetos a una tasa anual mínima del 110% para los depósitos minoristas”.

Y recordó que “los bancos, especialmente las principales entidades privadas del sistema financiero, registraron fuertes utilidades ajustadas a la inflación en los primeros nueve meses del año, respaldadas por las altas tasas de interés y una estructura financiera favorable basada en depósitos de actividades principales”

En cambio, puntualizó que “las bajas tasas de interés, junto con el aumento de la inflación, harán que a los bancos les resulte más difícil seguir registrando fuertes utilidades ajustadas a la inflación”.

Así estimó que “los bancos medianos y pequeños podrían ser los más perjudicados porque no cuentan con grandes bases de depósitos minoristas”.

Asimismo, aseveró que “la restricción sobre los márgenes de interés que implica la reducción de las tasas llevará a los bancos a aumentar su exposición a instrumentos del gobierno de mayor rentabilidad, lo que tiene implicancias crediticias negativas debido a que el perfil crediticio del soberano sigue siendo muy débil”.

De todos modos, evaluó que “los bancos siguen manteniendo amplias tenencias de activos líquidos y han acumulado importantes reservas de capital en los últimos años, lo que les ayudará a soportar estas presiones”.

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