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Financiamiento

Mercados de capitales: opciones y tendencias para las PyMEs

El panorama financiero parece reactivarse, generando un terreno productivo para las PyMEs. Qué recomiendan los expertos.

Somos Pymes | Lorena Hak
Por Lorena Hak 17 de abril de 2024 - 15:32

En un entorno económico siempre desafiante para las pequeñas y medianas empresas, los emprendedores enfrentan constantes retos para acceder al financiamiento necesario para impulsar sus operaciones y proyectos de crecimiento. Ante este panorama, explorar las distintas alternativas disponibles se vuelve crucial para estas empresas, y en ese sentido, el mercado de capitales emerge como una opción a considerar.

El director de la práctica de Deals en PwC Argentina, Juan Tripier, dialogó con Somos Pymes y ofreció valiosas perspectivas sobre las opciones de financiamiento para las PyMEs. Tripier destaca que tienen a su disposición diversos instrumentos financieros tanto en el mercado de capitales como en el ámbito bancario.

"Dentro del mercado de capitales, se encuentran opciones como las obligaciones negociables, donde se han implementado regímenes simplificados que facilitan a las PyMEs emitir este tipo de instrumentos. Además, existen los cheques de pago diferido y los pagarés bursátiles, que ofrecen alternativas adicionales para el financiamiento", señaló.

"Es importante destacar que los inversores institucionales, como las aseguradoras, tienen la obligación de destinar parte de sus fondos a instrumentos PyMEs. Esta demanda potencial puede ser una ventaja significativa para las empresas que optan por incursionar en el mercado de capitales, ya que tienden a beneficiarse de tasas favorables y una alta demanda de sus emisiones", detalló.

Asimismo, el experto señaló que en el ámbito bancario, los bancos también tienen la obligación de destinar ciertas cuotas de préstamos a las PyMEs, lo que representa otra vía importante de financiamiento para estas empresas. "Aunque se espera un cambio en la regulación bajo el nuevo gobierno, es probable que esta obligación persista, lo que proporcionaría a las PyMES cierta estabilidad en el acceso al crédito bancario", dijo.

Además, Tripier señala un elemento crucial en el actual panorama financiero argentino: el repunte de las emisiones primarias en el mercado de capitales durante el mes de febrero. Según el informe Mercado de Capitales de PwC Argentina, en ese mes se registró un total de AR$ 172.073 M y USD 258 M vía 37 emisiones, lo que representa un incremento significativo en comparación con meses anteriores.

Particularmente destacable es el aumento en las emisiones de obligaciones negociables, con un total de 28 colocaciones, incluyendo 3 destinadas específicamente a PyMEs. Este repunte en las emisiones, especialmente en pesos, sugiere una menor expectativa de devaluación en el corto plazo y una oportunidad para emisores de deuda en moneda local.

Además de las emisiones de obligaciones negociables, también se observa una leve recuperación en las licitaciones de fideicomisos financieros, lo que indica un panorama dinámico en el mercado de capitales argentino.

Si bien el panorama del financiamiento para las PyMEs sigue siendo desafiante, las opciones disponibles en el mercado de capitales y el ámbito bancario ofrecen oportunidades para que estas empresas accedan al capital necesario para impulsar su crecimiento. Con un entorno de tasas de interés en pesos a la baja y una mayor liquidez en el mercado, las PyMEs pueden encontrar ventanas de oportunidad para financiar sus proyectos y expandir sus operaciones.

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