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SUSCRIBITEEn la emisión de bonos en dólares logró bajar la tasa de interés.
El anuncio de la cartera que conduce Luis Caputo.
La Secretaría de Finanzas logró el miércoles una nueva licitación exitosa de deuda en pesos al colocar $9,92 billones para atender vencimientos por 8,3, billones con un total de rollover del 127 por ciento.
Así lo informó el Palacio de Hacienda a través de un comunicado.
En la operación también se lograron colocar bonos de legislación local en dólares por u$s 300 millones, unos u$s 150 millones a octubre del 2027 y otros u$s 150 millones a octubre del 2025.
El Gobierno había fijado tasa al Bonar 27 del 5% la que terminó siendo convalidada al 5,12%, lo que implica casi 1 punto menos que en el llamado anterior.
Del mismo modo, el Bonar 28 salió con un rendimiento anual del 8,51%, lo que marcó también una rebaja de casi medio punto respecto del anterior llamado.
Finanzas adjudicó $4,45 billones a la LECAP con vencimiento en agosto de 2026, a una tasa efectiva mensual del 2% y una tasa efectiva anual del 26,82 por ciento.
Para los bonos ajustados por CER se colocaron $1,64 billones al título que vence en septiembre de 2028 con una tasa anual del 7,60%, y $0,53 billones al que vence en marzo de 2029 con una tasa del 7,95 por ciento.
En cuanto a los bonos TAMAR, se adjudicaron $1,98 billones al que vence en febrero de 2027 con un margen de 5,02% sobre la tasa de política monetaria y $0,80 billones al que vence en agosto de 2027 con un margen de 4,88%.
Por último, el bono dólar linked con vencimiento en junio de 2028 recibió $0,52 billones, con una tasa anual del 8,50%.
El asesor financiero Nau Bernués opinó que "la novedad no vino por el lado de la baja de tasas, que por mercado siguen comprimiendo, sino por lograr nuevamente estirar fuertemente los vencimientos".
"Adicionalmente, absorbe pesos (rollover del 127%). El Central venía emitiendo fuerte con la compra de dólares, pero nada de dejar pesos en la calle. El apretón monetario sigue intacto, no vaya a ser que se traslade a precios", sentenció.
El analista indicó que "más de $2 billones fueron a CER, pero 2028 y 2029" un plazo "largo en serio para este país que vive el semana a semana".
"Por otro lado, se siguen emitiendo los hard dollar (HD), se completaron los cupos y fueron u$s300 millones por acá. Tasas en línea con lo anunciado previamente, con el tope de 5% para el AO27. El equipo económico sigue mostrando que tiene muchas cartas y las va jugando de acuerdo al momento", completó.
Eric Ritondale, economista jefe de Puente, afirmó que "Finanzas aprovechó la liquidez del sistema para desplazar vencimientos hacia el próximo mandato".
"Se destaca que no se ofrecieron instrumentos de tasa fija (LECAPs) con vencimientos menores a cuatro meses, concentrando la demanda en la nueva LECAP a agosto 2026 (adjudicó $4,45 billones y en bonos CER con vencimientos en 2028 y 2029", graficó.
Por otro lado, indicó que las tasas se mantuvieron en línea con las de mercado.
"En el tramo de tasa fija, la LECAP a agosto cortó con una TEM de 2%. En cuanto a la curva indexada, el Tesoro validó tasas reales del 7,60% para el BONCER 2028 y 7,95% para el 2029", concluyó.
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