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Deuda en pesos

El Ministerio de Economía colocó $5,2 billones en el mercado

Renovó solo el 70% de los vencimientos. Se destacaron Lecaps y Bonos con vencimientos que van hasta marzo de 2027.

Somos Pymes | Redacción Somos Pymes
Por Redacción Somos Pymes 24 de abril de 2025 - 19:26

La Secretaría de Finanzas informó que en la licitación del miércoles adjudicó un total de $5,233 billones, tras recibir ofertas por $5,653 billones.

De esta manera, alcanzó un rollover del 70,01% respecto a los vencimientos del día, de acuerdo al comunicado oficial.

Los resultados del Ministerio de Economía

El Gobierno completó el segundo llamado de abril y dejó sin renovar $3,9 billones aproximadamente, sobre el total de compromisos de abril.

El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, remarcó: “En la licitación de hoy se adjudicó $5,233 billones, habiendo recibido ofertas por un total de $5,653 billones".

"Significa un rollover de 70.01% sobre los vencimientos del día de la fecha”, detalló.

En la operación se colocaron una combinación de instrumentos del Tesoro, incluyendo LECAP, BONCAP, Boncer cero cupón y títulos dólar linked, con plazos que van desde agosto de 2025 hasta marzo de 2027.

Los instrumentos adjudicados fueron:

_LECAP al 15 de agosto (S15G5) por $2,122 billones al 2,73%% tasa mensual o 38,12% anual

_LECAP al 12 de septiembre (S12S5) por $637.000 millones a 2,65% de tasa mensual o 36,87% anual

_BONCAP al 17 de octubre (T17O5) por $1,059 billones al 2,71% menusal o 37,85% anual

_BONCAP al 30 de enero de 2026 (T30E6) por $906.000 millones al 2,66% mensual o 37,03% anual

_BOCAP al 17 de enero de 2027 (T15E7) por $4.000 millones al 2,28% mensual o 31,13% anual

_BONCER CERO CUPÓN al 31 de otubre (TZXO5) por $160.000 millones a 3,79% más inflación

_BONCES CUPO CERO al 31 de octubre de 2027 (TZXM7) por $112.000 millones a 9,98% más inflación

_DÓLAR LINKED al 16 de enero de 2026 (D16E6) por $233.000 millones a 9,83% más la variación del tipo de cambio.

Balance de la licitación

El monto total de pedidos de compra presentados por los ocho instrumentos de deuda en pesos de distinto tipo ofrecidos a los inversores quedó 25% por debajo del monto total que se buscaba refinanciar (y el ratio de rechazo oficial de ellas fue de sólo el 7,3%).

Luego de dos licitaciones en las que el Tesoro incluyó bonos atados al dólar, sin que hubiera demanda para ellos, en esta oportunidad aparecieron interesados por un plazo para luego de las elecciones.

S trata de la primera licitación de deuda luego del anuncio de la salida parcial del cepo y el establecimiento de las bandas cambiarias que generaron cierta volatilidad en los mercados.

"En la licitación del 14 de abril había conseguido renovar nada mas que 75,7%. En el mes quedaron afuera $3.9 billones aproximadamente. Pesos hay muchos", graficó Christian Buteler, analista financiero.

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