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SUSCRIBITE Las firmas Cresud, y su controlada IRSA, pusieron en marcha un proceso de reestructuración de deuda, al igual que la firma energética Genneia, por un monto total de casi U$S 310 millones de dólares.
Las tres compañías presentaron sus propuestas de refinanciación de deuda en el marco de la Comunicación "A" 7106 del Banco Central, que restringe el acceso al mercado de divisas a las empresas con deudas en dólares.
A través de dicha normativa, el BCRA fijó a las emisoras de obligaciones negociables (ON) un acceso restringido al mercado de cambios para pagar sus deudas con vencimiento entre el 15 de octubre de 2020 y el 31 de marzo del 2021.
La norma determina que las compañías pueden acceder de manera directa a una cifra equivalente al 40% del capital, siempre que el 60% restante sea refinanciado por al menos 2 años de vida promedio.
En particular, IRSA (desarrollos inmobiliarios) y Cresud (sector agropecuario) lanzaron por separado, el viernes último sus propuestas a los tenedores de cuyos vencimientos operan el próximo 16 de noviembre.
Por un lado, IRSA ofreció canjear por un monto de U$S 181,5 millones con vencimiento el 16 de noviembre de 2020 y la emisión de dos nuevas series de ON.
Por otro lado, Cresud canjeará por un monto de U$S 73,6 millones, con vencimiento el 16 de noviembre de 2020 y la emisión de dos nuevas series de Clase XXXI y XXXII.
En ambos casos, la fecha límite para adherirse al canje es el 5 de noviembre, y la liquidación se realizará el 11 de ese mes.
"Dentro del marco legal que nos han fijado las autoridades, hemos diseñado una propuesta que creemos es atractiva para los inversores. Esperamos que nos acompañen, una vez más, depositando su confianza en el grupo", dijo Matías Gaivironsky, CFO de IRSA/Cresud.
"Dadas las nuevas normas emitidas por el BCRA el menú de opciones que ofrece IRSA brinda flexibilidad buscando capturar tanto los intereses de aquellos inversores que prefieren recuperar una mayor liquidez en el corto plazo, como también a aquellos que quieren mantener la exposición original al crédito, en ambas opciones respetando la tasa de interés de los títulos originales", dijo Norberto Quirno de Banco Galicia, uno de los colocadores del canje.
Por su parte, Genneia, anunció también hoy un plan de refinanciación de sus deudas por US$ 51,5 millones con vencimiento previsto para el 23 de noviembre próximo.
La nueva regulación del Central limita la capacidad de cancelar el capital de las deudas desde el 15 de octubre del 20201 hasta el 31 de marzo de 2021, cuando "éste no era el objetivo inicial de la compañía", expresó Genneia en un comunicado.
En este sentido, Genneia destacó que "ya había anticipado el fondeo para pagar sus obligaciones de 2020 con dos emisiones de bonos sucesivas locales efectuadas en mayo y agosto, demostrando su flexibilidad financiera y su acceso al mercado de capitales local", indicó.
Sin embargo, ante el nuevo contexto brindado por la nueva normativa del Central, "Genneia brindará incentivos para que los tenedores de las acciones Clase XXI acompañen a la empresa a cumplir con la regulación que establece el BCRA", expresó la firma productora de energía sustentable, que provee 1.200 MW de potencia de generación eléctrica y posee más del 25% de la capacidad instalada en energía eólica del país.
En general, las ofertas de reestructuraciones tienen premio por ingreso temprano, y pagos en dólares.
Fuente: Telam