La Bolsa prolongó la tendencia positiva y acompañaron los ADRs

Las acciones argentinas mantuvieron su marcha alcista en Wall Street. Los avances semanales fueron encabezados por Edenor (+16,9%), Irsa (+14,9%) y Grupo Financiero Galicia (+13,8%).

En el segmento de renta fija, en cambio, los bonos en dólares operaron con caídas de hasta 4,3% de la mano del Global 2029.

También encabezan las bajas el Bonar 2038 (-1,5%), y el Global 2038 (-1,4%). Así, el riesgo país argentino se elevó un 0,3% a 2.124 puntos básicos.

Los números de la plaza neoyorkina

Wall Street cerró en verde su primera semana operativa de 2023 y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, vio incluso su mejor desempeño semanal desde noviembre, después de haber registrado en 2022 su peor año desde 2008.

El Dow Jones y el S&P 500 cerraron la semana con una suba del 1,5%. El Nasdaq, que aglutina a las tecnológicas más grandes del país, avanzó por su parte un 1%.

El repunte visto este viernes, después de que nuevos datos mostraran una desaceleración en el crecimiento de los salarios, impulsó a los tres principales índices bursátiles de EE.UU.

Los inversores interpretaron los datos publicados hoy como una señal optimista de la batalla de la Reserva Federal (Fed) contra la inflación, lo que se podría traducir en un alivio a la presión en las tasas de interés.

El banco central de EE.UU. está listo para tomar su próxima decisión en su reunión del 31 de enero al 2 de febrero.

Las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed, publicadas el miércoles, mostraron que los funcionarios esperan seguir aumentando las tasas de interés en caso de que las presiones sobre los precios sean más persistentes.

“El mercado ya está valorando los recortes [de tasas] en 2023, lo que creemos que está fuera de lugar”, dijo Hani Redha, gerente global de cartera de activos múltiples de PineBridge Investments, en declaraciones recogidas por The Wall Street Journal.

La semana que viene empezará la temporada de comunicación de resultados corporativos y los inversores miraran con lupa las cifras del último trimestre de 2022 para tener una mejor idea de qué esperar este año.

Wall Street registró en 2022 su peor año desde 2008, azotado por las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal para poner coto a la inflación desbocada y lastrado por una mayor prudencia de los inversores, que anticipan una recesión en 2023.

El panorama del crudo

El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) subió el viernes 0,1% y cerró en 73,77 dólares el barril, pero terminó con pérdidas semanales.

Al cierre de las operaciones en Nueva York, los contratos de futuros del WTI para entrega en febrero sumaron 0,10 dólares con respecto al cierre de la jornada previa.

No obstante, el precio del oro negro decreció 6,49 dólares en comparación con el cierre de la semana pasada.

Los inversores temen que este año la economía mundial se enfrente a una recesión debido a las duras medidas que los bancos mundiales están implantando para frenar la inflación.

Otra gran preocupación por parte de los inversores es cómo se desarrollará la apertura de China, que es el principal importador de crudo.

El aumento de casos de Covid-19 en el país asiático podría afectar negativamente al consumo de crudo y crear cuellos de botella en las cadenas de suministro.

Por otra parte, los contratos de futuros de gas natural para febrero perdieron 0,01 dólares, hasta 3,71 dólares, y los de gasolina con vencimiento el mismo mes perdieron 0,02 dólares el galón, hasta 2,24 dólares.

El precio del barril de petróleo Brent para entrega en marzo cerró la semana este viernes con una leve caída del 0,15% en el mercado de futuros de Londres, hasta los 78,57 dólares.

El crudo del mar de Norte, de referencia en Europa, perdió 0,12 dólares de su valor respecto a la negociación de la jornada anterior, cuando acabó en 78,69 dólares.

La semana en Brasil

La bolsa de valores de Sao Paulo, que sufrió fuertes caídas en sus primeros días de negocios tras la investidura de Luiz Inácio Lula da Silva como presidente de Brasil, se recuperó en los últimos días y terminó la primera semana de Gobierno del líder progresista con una baja del 0,38%.

El Ibovespa, índice de referencia del mayor mercado bursátil de América Latina, cerró este viernes en los 108.963 puntos, con una subida del 1,23% en la jornada, la tercera alza consecutiva, que le permitió volver al nivel que tenía en su último día de negocios en 2022, el jueves pasado (109.374 puntos), antes del regreso al poder del dirigente del izquierdista Partido de los Trabajadores (PT).

El temor inicial de que el Gobierno que asumió el domingo eleve los gastos públicos y agrave el ya elevado déficit de las cuentas públicas brasileñas se fue disipando con anuncios ponderados de las nuevas autoridades y permitió la recuperación del parqué paulista.

A las fuertes caídas del Ibovespa el lunes (-3,06%) y el martes (-2,08%), le siguieron subidas del 1,12% el miércoles, del 2,27% el jueves y del 1,23% este viernes.

De la misma forma, el dólar, tras haber registrado fuertes apreciaciones frente al real en los primeros días de gestión de Lula por la incertidumbre ante el nuevo Gobierno, cedió terreno en los últimos días y terminó acumulando en la semana una depreciación del 0,78%.

El dólar se depreció un 2,17% tan solo este viernes, cuando cerró cotizado a 5,234 reales para la compra y 5,236 reales para la venta en el tipo de cambio comercial.

Para la subida de la bolsa y la caída del dólar este viernes contribuyeron no solo los anuncios tranquilizadores de Lula durante la primera reunión de su Gabinete, en la que dijo que Brasil crecerá con responsabilidad, sino también la divulgación de datos positivos de generación de empleos en Estados Unidos.

Además de haber generado más cupos de trabajo que los esperados, la mayor economía mundial registró una reducción en las remuneraciones promedio, lo que reduce la presión inflacionaria y permite pensar en una futura reducción de los intereses.

La apreciación de los papeles de la gigante minera Vale y de los bancos ayudó al Ibovespa a terminar el viernes en terreno positivo.

Las acciones ordinarias de Vale, las más negociadas de la jornada, cerraron con una suba del 1,53%.

Igualmente entre las cinco más negociadas de la jornada, las preferenciales de Bradesco y de Itaú y las ordinarias del Banco do Brasil, los tres mayores bancos del país, ganaron 2,53%, 1,65% y 1,16%, respectivamente.

De los cinco papeles más negociados, los únicos que terminaron con pérdidas fueron los preferenciales de Petrobras (-0,71%).

Los títulos que cerraron con las mayores subidas este viernes fueron los ordinarios de la red de tiendas Lojas Americanas (+7,22%), seguidos por los ordinarios de la minera CSN (+6,67%) y por los ordinarios de la operadora de seguros de salud Qualicorp (+6,24%).

En la punta contraria, las mayores pérdidas las sufrieron las acciones preferenciales de la eléctrica Copel (-1,96%), las ordinarias del fabricante de aviones Embraer (-1,62%) y las unitarias de la papelera Klabin (-1,31%).

El volumen negociado en el parqué paulista este viernes fue de 23.026,5 millones de reales (unos 4.397,7 millones de dólares) en 3.752.970 operaciones financieras.